Твитнуть
Саудовцы просят Трампа (Trump) прекратить качать столько нефти.
Саудовская Аравия сделала это заявление в начале месяца в своем ежемесячном отчете о нефти.
В докладе говорится, что для восстановления порядка на мировом нефтяном рынке потребуются «коллективные усилия всех производителей нефти». Там также сказано, что это должно делаться «не только в интересах отдельных стран, но и для общего процветания мировой экономики».
Странное требование, если не сказать больше. Вы, наверное, даже задаетесь вопросом, почему они на это пошли.
Как я покажу вам сегодня, это очевидный признак отчаяния. Говорящий мне, что эта страна обречена и надежды нет.
Я скажу об этом чуть ниже. Но прежде всего позвольте мне рассказать вам кое-что о Саудовской Аравии.
Саудовская Аравия - второй крупнейший в мире нефтедобытчик после Соединенных Штатов ...
К тому же она крупнейший производитель в Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), картеле из 13 нефтедобывающих стран.
Как и другие страны ОПЕК, Саудовская Аравия живет нефтью. На этот товар приходится 87% доходов страны.
Все было замечательно, когда цена на нефть была высокой. По сути, Саудовская Аравия просто печатала деньги.
Но ситуация изменилась уже довольно давно.
Дело в том, что цена на нефть достигла пика в июне 2014 года на отметке в $105 за баррель. Затем она рухнула на 75%, достигнув дна в феврале 2016 года. Сегодня она стоит около $50.
Низкие цены на нефть больно бьют по саудовскому бюджету
Но не причине, которая, возможно, пришла вам в голову.
Дело в том, что у Саудовской Аравии самая дешевая в мире себестоимость добычи нефти. Ее нефтяные компании могут получить прибыль и по цене $10 за баррель. Это 1/5 от сегодняшней цены на нефть.
Так в чем проблема?
Проблема в том, что Саудовская Аравия - это гигантское государство всеобщего благосостояния.
Объясняет Ник Джиамбруно (Nick Giambruno), редактор Crisis Investing:
У Саудовской Аравии очень простой социальный контракт. Королевская семья предоставляет гражданам страны всеобъемлющую систему социального обеспечения от колыбели до могилы и без налогообложения. Правительство Саудовской Аравии тратит горы денег на эти программы, служащие политическим успокоительным для ее граждан. Взамен средний гражданин Саудовской Аравии отказывается от какого-либо политического влияния, которое у него было бы в ином случае.
Мало того, около 70% саудовских граждан работают на правительство. Эти «государственные служащие» зарабатывают в 1.7 раза больше, чем их коллеги в частном секторе.
Короче говоря, Саудовская Аравия использует нефтяные деньги, чтобы держать своих граждан в узде ...
Но эта схема не из дешевых. По данным Международного валютного фонда (МВФ), Саудовская Аравия нуждается в нефти по цене выше $86 за баррель, чтобы сбалансировать бюджет.
Что почти в два раза выше сегодняшней цены.
Такая ситуация создает огромные проблемы для саудовского королевства. В 2015 году саудовцы получили рекордный дефицит бюджета размером в $98 млрд. Что было равносильно около 15% годового ВВП страны.
В прошлом году этот показатель равнялся $79 млрд.
В данный момент Саудовская Аравия отчаянно пытается поправить свое финансовое положение
Она резко сократила государственные субсидии и заняла миллиарды долларов. Она даже пытается вновь изобрести свою зависимую от нефти экономику.
Фактически, она планирует в шесть раз увеличить не-нефтяные доходы к 2030 году. Саудовская Аравия также пытается продать часть национальной нефтяной компании SaudiAramco на фондовом рынке. И создать общественный фонд в размере $1.9 трлн для инвестиций в стране и за рубежом.
Саудовцы даже попытались манипулировать мировым нефтяным рынком ...
Именно поэтому на декабрьской встрече они вели переговоры с не-членами ОПЕК, такими как Россия.
На этом заседании участники, состоящие и не состоящие в ОПЕК, согласились сократить объемы добычи, что стало первой такой сделкой с 2001 года.
ОПЕК надеялось, что этот исторический пакт повысит цены на нефть. Но есть одна большая проблема.
Американские нефтяники не играют в эти игры
Вместо сокращения добычи, они ее резко увеличили.
Что видно на графике ниже объем добычи нефти в США скакнул на 10% с июля 2016 года.
Общее количество нефтяных буровых установок в США растет 28 недель подряд. Сейчас в Соединенных Штатах 396 установок, ищущих нефть, что на 125% больше, чем год назад.
Если это продолжится, цена на нефть еще упадет ...
Саудовская Аравия не привыкла к такой беспомощности.
Ведь саудиты десятилетиями твердо держали мировой рынок нефти. В случае необходимости они могли поднять цену на нефть, сократив объем добычи. У них также была возможность снизить ее, наводнив рынок избыточным предложением.
Это время прошло. Соединенные Штаты теперь правят мировым рынком нефти и у них нет жалости.
Если ситуация быстро не изменится, Саудовская Аравия обречена.
В конце концов время уже работает против нее. По данным МВФ, Саудовская Аравия такими темпами потратит все свои наличные в следующие пять лет.
Другими словами, мы наблюдаем сдвиг сейсмической силы на глобальных энергетических рынках ... способный загнать цены на нефть еще ниже. Что станет плохой новостью для многих нефтяных компаний в краткосрочной перспективе.
Но это также даст одну из лучших возможностей для покупки из виденных за последние годы.
Я обязательно сообщу, когда придет время нажать на курок. А пока оставайтесь в стороне. Ситуация может резко усугубиться
Спиттлер, Джастин
Spittler, Justin
Редактор ежедневного новостного бюллетеня The Casey Daily Dispatch.
.
Комментарий